1. 網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)生的背景
物流金融是指在面向物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程，通過(guò)應(yīng)用和開(kāi)發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)。這些資金運(yùn)動(dòng)包括發(fā)生在物流過(guò)程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、有價(jià)證券發(fā)行與交易，以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。
物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險(xiǎn)等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它伴隨著物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。在物流金融中涉及三個(gè)主體：物流企業(yè)，客戶和金融機(jī)構(gòu)，物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來(lái)為資金需求方企業(yè)提供融資，物流金融的開(kāi)展對(duì)這三方都有非常迫切的現(xiàn)實(shí)需要。物流和金融的緊密融合能有力支持社會(huì)商品的流通，促使流通體制改革順利進(jìn)行。物流金融正成為國(guó)內(nèi)銀行一項(xiàng)重要的金融業(yè)務(wù)，并逐步顯現(xiàn)其作用。
物流金融是物流與金融相結(jié)合的復(fù)合業(yè)務(wù)概念，它不僅能提升第三方物流企業(yè)的業(yè)務(wù)能力及效益，尚可為企業(yè)融資及提升資本運(yùn)用的效率。對(duì)于金融業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，物流金融的功能是幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，在業(yè)務(wù)擴(kuò)展服務(wù)上能協(xié)助金融機(jī)構(gòu)處置部分不良資產(chǎn)、有效管理CRM客戶，提升質(zhì)押物評(píng)估、企業(yè)理財(cái)?shù)阮檰?wèn)服務(wù)項(xiàng)目。從企業(yè)行為研究出發(fā)，可以看到物流金融發(fā)展起源于“以物融資”業(yè)務(wù)活動(dòng)。物流金融服務(wù)是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而生，在金融物流服務(wù)中，現(xiàn)代第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，除了要提供現(xiàn)代物流服務(wù)外，還要與金融機(jī)構(gòu)合作一起提供部分金融服務(wù)。于是，物流金融在實(shí)踐上已經(jīng)邁開(kāi)了步子，這個(gè)起因?qū)ⅰ拔锪鹘鹑趯W(xué)術(shù)理論”遠(yuǎn)遠(yuǎn)的甩在了后邊。
金融物流的產(chǎn)生背景
第三方物流服務(wù)的革命。金融物流，是物流與金融相結(jié)合的產(chǎn)品，其不僅能提高第三方物流企業(yè)的服務(wù)能力，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，而且可以協(xié)助企業(yè)拓展融資渠道，降低融資成本，提高資本的使用效率。金融物流服務(wù)將開(kāi)國(guó)內(nèi)物流業(yè)界之先河，是第三方物流服務(wù)的一次革命。
中小型企業(yè)融資困境。在國(guó)內(nèi)，由于中小型企業(yè)存在著信用體系不健全的問(wèn)題，所以融資渠道貧乏，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的發(fā)展資金壓力大。金融物流服務(wù)的提出，可以有效支持中小型企業(yè)的融資活動(dòng)。另外，金融物流可以盤活企業(yè)暫時(shí)閑置的原材料和產(chǎn)成品的資金占用，優(yōu)化企業(yè)資源。
供應(yīng)鏈″共贏″目標(biāo)。對(duì)于現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而言，金融物流可以提高企業(yè)一體化服務(wù)水平，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，提高企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模，增加高附加值的服務(wù)功能，擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)； 對(duì)于供應(yīng)鏈企業(yè)而言，金融物流可以降低企業(yè)的融資成本，拓寬企業(yè)的融資渠道；可以降低企業(yè)原材料、半成品和產(chǎn)品的資本占用率，提高企業(yè)資本利用率，實(shí)現(xiàn)資本優(yōu)化配置；可以降低采購(gòu)成本或擴(kuò)大銷售規(guī)模，提高企業(yè)的銷售利潤(rùn)。 對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，金融物流服務(wù)可以幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款規(guī)模，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以協(xié)助金融機(jī)構(gòu)處置部分不良資產(chǎn)。
金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新意識(shí)增強(qiáng)。當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)面臨的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。為在競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)，比如銀行，不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。這就促使了金融物流的誕生。金融物流可以幫助銀行吸引和穩(wěn)定客戶，擴(kuò)大銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增強(qiáng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力；可以協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中銀行面臨的“物流瓶頸”——質(zhì)押物倉(cāng)儲(chǔ)與監(jiān)管；可以協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中銀行面臨的質(zhì)押物評(píng)估、資產(chǎn)處理等服務(wù)。
金融物流發(fā)展?fàn)顩r
金融物流發(fā)展起源于物資融資業(yè)務(wù)。金融和物流的結(jié)合可以追溯到公元前2400年，當(dāng)時(shí)的美索布達(dá)米亞地區(qū)就出現(xiàn)了谷物倉(cāng)單。而英國(guó)最早出現(xiàn)的流通紙幣就是可兌付的銀礦倉(cāng)單。
1、發(fā)達(dá)國(guó)家的金融物流業(yè)務(wù)
國(guó)際上，最全面的金融物流規(guī)范體系在北美（美國(guó)和加拿大）以及菲律賓等地。以美國(guó)為例，其金融物流的主要業(yè)務(wù)模式之一是面向農(nóng)產(chǎn)品的倉(cāng)單質(zhì)押。倉(cāng)單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿(mào)易中作為支付手段進(jìn)行流通。美國(guó)的金融物流體系是以政府為基礎(chǔ)的。早在1916年，美國(guó)就頒布了美國(guó)倉(cāng)庫(kù)存貯法案(US Warehousing Act of 1916)，并以此建立起一整套關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則。這一體系的誕生，不僅成為家庭式農(nóng)場(chǎng)融資的主要手段之一，同時(shí)也提高了整個(gè)農(nóng)業(yè)營(yíng)銷系統(tǒng)的效率，降低了運(yùn)作成本。
2、發(fā)展中國(guó)家的金融物流服務(wù)
相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家的金融物流業(yè)務(wù)開(kāi)始的較晚，業(yè)務(wù)制度也不夠完善。非洲貿(mào)易的自由化很早就吸引了眾多外國(guó)企業(yè)作為審查公司進(jìn)入當(dāng)?shù)?。這些公司以銀行、借款人和質(zhì)押經(jīng)理為主體，設(shè)立三方質(zhì)押管理協(xié)議（CMA），審查公司往往作為倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)營(yíng)商兼任質(zhì)押經(jīng)理的職位。通過(guò)該協(xié)議，存貨人，即借款人在銀行方面獲得一定信用而得到融資機(jī)會(huì)。此類倉(cāng)單直接開(kāi)具給提供資金的銀行而非借款人，并且這種倉(cāng)單不能流通轉(zhuǎn)移。
在非洲各國(guó)中較為成功的例子是贊比亞的金融物流體系。贊比亞沒(méi)有采用北美以政府為基礎(chǔ)的體系模式，而是在自然資源協(xié)會(huì)(Natural Resource Institute)的幫助下，創(chuàng)立了與政府保持一定距離、不受政府監(jiān)管的自營(yíng)機(jī)構(gòu)－－贊比亞農(nóng)業(yè)產(chǎn)品代理公司(The Zambian Agricultural Commodity Agency Ltd )。該公司參照發(fā)達(dá)國(guó)家的體系擔(dān)負(fù)金融物流系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)和管理，同時(shí)避免了政府的干預(yù)，從而更能適應(yīng)非洲國(guó)家的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
3、中國(guó)金融物流的發(fā)展
國(guó)外金融服務(wù)的推動(dòng)者更多是金融機(jī)構(gòu)，而國(guó)內(nèi)金融物流服務(wù)的推動(dòng)者主要是第三方物流公司。金融物流服務(wù)是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而生，在金融物流服務(wù)中，現(xiàn)代第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，除了要提供現(xiàn)代物流服務(wù)外，還要跟金融機(jī)構(gòu)合作一起提供部分金融服務(wù)。 國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于金融物流相關(guān)領(lǐng)域的研究主要是物資銀行、融通倉(cāng)等方面的探討，然而這些研究主要是基于傳統(tǒng)金融物流服務(wù)展開(kāi)的，未能從供應(yīng)鏈、物流發(fā)展的角度探討相應(yīng)的金融服務(wù)問(wèn)題。如，羅齊和朱道立等（2002年）提出物流企業(yè)融通倉(cāng)服務(wù)的概念和運(yùn)作模式探討；任文超（1998年）探討了引用物資銀行概念解決企業(yè)三角債的問(wèn)題。 在國(guó)內(nèi)實(shí)踐中，中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)從1999年開(kāi)始從事金融物流部分業(yè)務(wù)。金融物流給中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，最近該集團(tuán)公司總結(jié)了部分金融物流業(yè)務(wù)模式，并在集團(tuán)所有子公司進(jìn)行推廣。
物流金融的作用
1. 物流金融在宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的功能與作用，它對(duì)于在國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系中，提高流通服務(wù)質(zhì)量減低物資積壓與消耗、加快宏觀貨幣回籠周轉(zhuǎn)起著不可取代的杠桿作用。
2. 物流金融在微觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的功能突出的表現(xiàn)為物流金融服務(wù)，特別是在供應(yīng)鏈中第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)，其主要服務(wù)內(nèi)容包括：物流、流通加工、融資、評(píng)估、監(jiān)管、資產(chǎn)處理、金融咨詢等。物流金融不僅能為客戶提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)，還為客戶提供間接或直接的金融服務(wù)，以提高供應(yīng)鏈整體績(jī)效和客戶的經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)作效率等。物流金融也是供應(yīng)鏈的金融服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品，物流金融的提供商可以通過(guò)自身或自身與金融機(jī)構(gòu)的緊密協(xié)作關(guān)系，為供應(yīng)鏈的企業(yè)提供物流和金融的集成式服務(wù)。
3. 在第四方物流出現(xiàn)后，物流金融才真正的進(jìn)入“金融家族”的概念，在這里物流將被看成一種特殊的“貨幣”，伴隨著物流的流轉(zhuǎn)一起發(fā)生在金融交易活動(dòng)之中， “物流金融”利用它特殊的身份將物流活動(dòng)同時(shí)演化成一種金融交易的衍生活動(dòng)，而“物流金融”這時(shí)變成一種特有的金融業(yè)務(wù)工具，一種特有的復(fù)合概念，一種特有的金融與物流的交叉學(xué)科。然后，從這個(gè)交學(xué)科中我們?cè)谌プ粉櫵拇嬖诩鞍l(fā)展的可行性、需求乃至對(duì)策。物流金融的起因之一就是源于這些不起眼的物流原始交易之中，在一個(gè)物流學(xué)、金融學(xué)尚不健全的發(fā)展中國(guó)家，來(lái)之實(shí)踐中有價(jià)值的方法不能被抽象、有效的提升到學(xué)術(shù)層面，是可以理解的。
物流與金融業(yè)務(wù)的相互需求與作用，在交易的過(guò)程中產(chǎn)生了互為前提互為條件的物流金融圈。從供應(yīng)鏈的角度看，廠商在發(fā)展的過(guò)程中面臨的最大威脅是流動(dòng)資金不足，而存貨占用的大量資金使得廠商可能處于流動(dòng)資金不足的困境。開(kāi)展物流金融服務(wù)是各方互利的選擇，但是，不可回避的是風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)代化，首先必須使物流金融業(yè)樹(shù)立全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念。根據(jù)新巴塞爾資本協(xié)議，風(fēng)險(xiǎn)管理要覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等三方面。
在傳統(tǒng)的物流金融活動(dòng)中，物流金融組織被視為是進(jìn)行資金融通的組織和機(jī)構(gòu)；現(xiàn)代物流金融理論則強(qiáng)調(diào)：物流金融組織就是生產(chǎn)金融產(chǎn)品、提供金融服務(wù)、幫助客戶分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)能夠有效管理自身風(fēng)險(xiǎn)以獲利的機(jī)構(gòu)，物流金融組織盈利的來(lái)源就是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。所以，物流金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵應(yīng)從利益價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的精算邏輯去挖掘，且不可因懼怕風(fēng)險(xiǎn)而丟了市場(chǎng)
2. 網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)生的背景和意義是什么
成立主要宗旨是通過(guò)在基礎(chǔ)設(shè)施及其他生產(chǎn)性領(lǐng)域的投資，促進(jìn)亞洲經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、創(chuàng)造財(cái)富并改善基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。
創(chuàng)立意義：考慮到在全球化背景下，區(qū)域合作在推動(dòng)亞洲經(jīng)濟(jì)體持續(xù)增長(zhǎng)及經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展方面具有重要意義，也有助于提升本地區(qū)應(yīng)對(duì)未來(lái)金融危機(jī)和其他外部沖擊的能力。
3. 互聯(lián)網(wǎng)金融背景及內(nèi)涵
不屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的是IPO。
IPI，其實(shí)字面意思，就是首次公開(kāi)發(fā)行，也就是說(shuō)一個(gè)公司第一次把股票對(duì)外面的人們進(jìn)行公開(kāi)的售賣招股。對(duì)企業(yè)的作用，主要在于吸引投資者，募集資金，增加企業(yè)的現(xiàn)金流，還能提高企業(yè)的知名度，對(duì)企業(yè)的投資人進(jìn)行回報(bào)。當(dāng)然也有不利的影響，那就是企業(yè)的審核成本增加了，公司的管理者如果管理不善，還容易失去對(duì)公司的控制，企業(yè)股票還容易被券商炒作等等。
4. 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生的背景
沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)，就沒(méi)有信息時(shí)代。但是大家用的時(shí)候，從來(lái)沒(méi)有人問(wèn)是誰(shuí)發(fā)明的，只有極少極少數(shù)人知道互聯(lián)網(wǎng)是高能物理學(xué)家發(fā)明的。\r互聯(lián)網(wǎng)是由在歐洲核子中心（CERN\r，又譯西歐核子中心）的一位英國(guó)科學(xué)家發(fā)明的，他的名字為蒂姆\r·伯納斯—李（Tim Bernes—Lee）。當(dāng)時(shí)的背景是：在歐洲核子中心進(jìn)行著幾個(gè)大型高能物理實(shí)驗(yàn)。大家知道，高能物理的研究需要極其寵大的復(fù)雜的實(shí)驗(yàn)，時(shí)常需要很多科學(xué)家參加，有時(shí)達(dá)數(shù)百人之多。這么多的科技人員往往來(lái)自幾十個(gè)國(guó)家，他們大都一部分時(shí)間\r在歐洲核子中心，一部分或大部分時(shí)間在自己的國(guó)家里。準(zhǔn)備實(shí)驗(yàn)時(shí)，大家分工分別在自己的實(shí)驗(yàn)室研制實(shí)驗(yàn)設(shè)備的一部分，然后集中安裝在歐洲核子中心。實(shí)驗(yàn)進(jìn)行時(shí)，必須把所得的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)盡快傳送給大家，大家共享，進(jìn)行分析。分析所用的軟件，必須統(tǒng)一。軟件如有修改，必須統(tǒng)一。軟件如有修改，必須得到大家的認(rèn)可。分析得到的結(jié)果大家進(jìn)行討論。在以上一系列的過(guò)程中，必須盡快、方便地遠(yuǎn)距離交換極其大量的信息，而不丟失。怎樣做到這一步。\r英國(guó)科學(xué)家伯納斯—李為了解決這一問(wèn)題，在1989年提出“關(guān)于信息管理的建議”。建議中說(shuō)：“本建議涉及歐洲核子中心的加速器和實(shí)驗(yàn)的一般信息的管理。討論了復(fù)雜談演化系統(tǒng)的信息丟失問(wèn)題，得到了一個(gè)基于分布的超文本的解決方法”。他用“超文本協(xié)議（\rHypertext protocol\r）”建立互聯(lián)網(wǎng)（\rWorld Wide Web\r）。他的設(shè)想在1990年實(shí)現(xiàn)，在西歐核子中心內(nèi)部建立了互聯(lián)網(wǎng)。\r1991年互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)始在因特網(wǎng)上應(yīng)用。\r1993年伯納斯—李寫了一本書(shū)，書(shū)名為“編織互聯(lián)網(wǎng)”。書(shū)中說(shuō)：“今年（1993）羅伯特和我收到歐洲核子中心的一個(gè)聲明，是由中心的一位所長(zhǎng)簽發(fā)，并蓋了歐洲核子中心的印章。聲明說(shuō)，歐洲核子中心允許任何人可以無(wú)償?shù)厥褂没ヂ?lián)網(wǎng)的協(xié)議及其代碼，用以建造服務(wù)器或?yàn)g覽器，提供別人使用或出售，沒(méi)有任何版權(quán)或其他限制?！辈{斯—李還在這句話后加上較大字體的“哈哈”兩字，表示他非常高興和贊同！這里有一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題，由于歐洲核子中心和任納斯—李不要專利，這樣，互聯(lián)網(wǎng)就在全世界普遍使用起來(lái)。當(dāng)初貝爾發(fā)明電話，有專利，因而人人都知道貝爾。
5. 網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)生的背景和影響
國(guó)際金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展世界經(jīng)濟(jì)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮了積極作用，諸如組織商討國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金額領(lǐng)域中的重大事件，提供短期資金緩解國(guó)際收支逆差，提供長(zhǎng)期資金促進(jìn)許多國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展等。不過(guò)，這些機(jī)構(gòu)都是完全中立的、有其獨(dú)特的立場(chǎng)和背景，領(lǐng)導(dǎo)權(quán)基本完全被歐美發(fā)達(dá)國(guó)家控制，發(fā)展中國(guó)家的呼聲和建議往往得不到應(yīng)有的重視和反映。
進(jìn)入21世紀(jì)，由中國(guó)倡導(dǎo)成立、總部位于北京的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB），作為國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的新勢(shì)力，自2016年開(kāi)始運(yùn)作，共有57個(gè)創(chuàng)始成員（37個(gè)區(qū)域和20個(gè)非區(qū)域）。僅僅五年時(shí)間發(fā)展迅速，到2020年底，會(huì)員已經(jīng)達(dá)到103個(gè)，約占全球人口的79%，占全球GDP的65%。
6. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)背景
入職的背景金融風(fēng)險(xiǎn)核實(shí)調(diào)查，是一定會(huì)查網(wǎng)貸情況，一個(gè)員工如果被查出有借網(wǎng)貸，那么通過(guò)背調(diào)的幾率比較低。
畢竟沒(méi)有企業(yè)不擔(dān)心，錄用該求職者之后，該員工還不上錢，最后被高利貸打手找上公司，給公司惹來(lái)麻煩。
開(kāi)公司就是要一個(gè)和氣，一個(gè)穩(wěn)定，如果經(jīng)常有混社會(huì)的人來(lái)企業(yè)找麻煩，那么企業(yè)如何正常平穩(wěn)的運(yùn)營(yíng)呢？
7. 互聯(lián)網(wǎng)金融研究的背景和目的
央行發(fā)布《中國(guó)人民銀行年報(bào)2013》指出了目前互聯(lián)網(wǎng)金融的三大風(fēng)險(xiǎn)：一是機(jī)構(gòu)的法律定位不明確，業(yè)務(wù)邊界模糊。二是客戶資金第三方存管制度缺失，資金存管存在安全隱患。三是風(fēng)險(xiǎn)控制不健全，可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，社會(huì)各界看法和觀點(diǎn)分歧較大。監(jiān)管部門和官員、傳統(tǒng)銀行業(yè)人士、個(gè)別專家認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)很大，亟待監(jiān)管。而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、大部分專家認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)被放大了，過(guò)度強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是自己嚇自己，將扼殺創(chuàng)新。
對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)不統(tǒng)一，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)看法差異大，是一個(gè)非常正常的現(xiàn)象?；ヂ?lián)網(wǎng)金融畢竟是在互聯(lián)網(wǎng)思維、互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上誕生的新事物、新金融。相對(duì)傳統(tǒng)金融來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)偉大創(chuàng)新。任何新事物的誕生都有一個(gè)認(rèn)識(shí)過(guò)程，況且是互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的互聯(lián)互新金融呢？
比如：互聯(lián)網(wǎng)金融存在的“法律定位不明確，業(yè)務(wù)邊界模糊”問(wèn)題。這恰恰說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新屬性。在美國(guó)，金融創(chuàng)新包括金融工具和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，一定程度上就是對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管制度和法律法規(guī)的突破或者繞過(guò)，就是鉆現(xiàn)有監(jiān)管制度和法律法規(guī)的不完善之空子，就是中國(guó)所說(shuō)的打擦邊球。監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新出逃避監(jiān)管制度框架的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)后，給予金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品以足夠的發(fā)展期和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)暴露期，也給監(jiān)管部門自己以足夠的觀察期特別是風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)甄別識(shí)別時(shí)間。在摸準(zhǔn)這些創(chuàng)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)后，再出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)管制度辦法予以監(jiān)管。然后金融機(jī)構(gòu)再創(chuàng)新，監(jiān)管部門再監(jiān)管，循環(huán)往復(fù)，最終使得金融產(chǎn)品越來(lái)越豐富、金融監(jiān)管制度體系越來(lái)越完善。這是一個(gè)良性循環(huán)的過(guò)程。
因此，這一類互聯(lián)網(wǎng)金融所謂風(fēng)險(xiǎn)根本不是風(fēng)險(xiǎn)，而是金融創(chuàng)新的必然結(jié)果。這類所謂風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任不在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，而在于傳統(tǒng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融新東西認(rèn)識(shí)不足，監(jiān)管制度措施沒(méi)有跟上或者滯后落伍了。
至于說(shuō)“客戶資金第三方存管制度缺失，資金存管存在安全隱患”的風(fēng)險(xiǎn)。這不僅在于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)里，而且許多第三方支付和資金結(jié)算機(jī)構(gòu)都存在這類問(wèn)題。筆者作為專業(yè)人士講，目前“客戶資金第三方存管制度”最完善的是證券客戶結(jié)算保證金第三方存管制度，其次是期貨客戶保證金第三方存管制度。其他都不完善。特別是目前的大宗商品交易資金第三方存管等都不是強(qiáng)制性的，都是弱化的。這個(gè)制度的缺失，不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融，而是整個(gè)客戶資金第三方支付整個(gè)層面的。雖然第三方存管制度上缺失，但從實(shí)踐看，目前暴露的風(fēng)險(xiǎn)案例并不多。
關(guān)于“風(fēng)險(xiǎn)控制不健全，可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題。如果說(shuō)2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的元年，那么，其發(fā)展僅僅一年多時(shí)間，甚至連風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)到底在哪里都在探索和研究，怎么能夠談上健全風(fēng)控制度呢？對(duì)于金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，完善和健全風(fēng)控制度是一個(gè)永久的課題。就是金融百年老店也不敢妄言自己風(fēng)控制度健全了。
至于“可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題，目前主要集中在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上。不可否認(rèn)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)這一兩年確實(shí)發(fā)生了跑路問(wèn)題，確實(shí)存在野蠻生長(zhǎng)問(wèn)題，也確實(shí)存在一些危及客戶資金安全，甚至非法吸收公眾存款和非法集資的違法問(wèn)題。但筆者認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不能真正代表互聯(lián)網(wǎng)金融，其也不是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融。只不過(guò)是把網(wǎng)下的民間借貸搬到網(wǎng)上而已。最大的好處是，借貸信息傳遞效率高了，對(duì)稱了，可獲得性強(qiáng)了。但其與線下民間借貸相比較，金融風(fēng)險(xiǎn)不僅沒(méi)有降低而且可能放大了。
真正的互聯(lián)網(wǎng)金融不但能夠提高金融資源配置效率，最重要的是在金融行業(yè)核心的風(fēng)險(xiǎn)防范上比傳統(tǒng)金融優(yōu)勢(shì)更大。這就要求互聯(lián)網(wǎng)金融必須是在互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上，比如電商平臺(tái)上。借助大數(shù)據(jù)挖掘分析的優(yōu)勢(shì)，與傳統(tǒng)金融相比較能夠深度挖掘金融交易對(duì)手的信用資源狀況、生產(chǎn)、庫(kù)存、流通、銷售、結(jié)算現(xiàn)金流、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)流的最真實(shí)的靜態(tài)動(dòng)態(tài)情況，從而決定是否與金融交易對(duì)手發(fā)生金融交易。
互聯(lián)網(wǎng)新金融的最大優(yōu)勢(shì)是能夠通過(guò)深度挖掘金融交易對(duì)手的信用資信狀況，將客戶的信用狀況作為寶貴財(cái)富挖掘出來(lái)，在此基礎(chǔ)上發(fā)生金融交易。中國(guó)在金融資源配置上最大的浪費(fèi)是將金融交易對(duì)手的信用財(cái)富幾乎全部浪費(fèi)掉了。把一切金融交易對(duì)手都預(yù)先假想為“失信之徒”，信用基礎(chǔ)徹底坍塌，一切金融交易變得異常復(fù)雜和效率極低。比如：無(wú)論是講信用和不講信用的客戶貸款一律都需要擔(dān)保抵押。這就使得金融交易復(fù)雜多了。原因在于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有有效鑒別誰(shuí)講信用，誰(shuí)是失信之徒的手段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的誕生徹底解決了這個(gè)問(wèn)題。阿里小貸公司就是互聯(lián)網(wǎng)金融的標(biāo)本和典范。
金融是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，主要來(lái)源于不講信用的違約風(fēng)險(xiǎn)。只要能夠快速甄別出金融交易對(duì)手的信用狀況，金融風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大大降低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠做到這一點(diǎn)，而傳統(tǒng)金融只能望塵莫及。把中國(guó)金融交易主體的信用財(cái)富挖掘出來(lái)，利用起來(lái)，這是互聯(lián)網(wǎng)金融劃時(shí)代的創(chuàng)新和貢獻(xiàn)。
筆者完全贊成對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的假洋鬼子進(jìn)行整頓和大力監(jiān)管。必須堅(jiān)持P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的中介性質(zhì)，其不能搞資金池，自身不能擔(dān)保抵押。對(duì)于非法吸收公眾存款和非法集資活動(dòng)，司法部門應(yīng)立即介入，堅(jiān)決打擊，迅速查處。
總之，監(jiān)管部門的監(jiān)管重點(diǎn)，應(yīng)該放在防范、整頓和監(jiān)管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上。絕不能讓P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)這個(gè)假洋鬼子，毀了互聯(lián)網(wǎng)金融的好名聲，毀了其廣闊的發(fā)展前景。
8. 簡(jiǎn)述網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)生的背景
亞投行創(chuàng)立的背景主要有三面：
在全球?qū)用嫔?，亞投行建立的主要背景是新興大國(guó)的異軍突起。
新世紀(jì)以來(lái)，發(fā)展中國(guó)家普遍實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)，新興國(guó)家日益成為經(jīng)濟(jì)新秀，而且成為全球治理的重要主體。為了更好地發(fā)揮新興國(guó)家在世界經(jīng)濟(jì)和全球金融治理中的作用，改革原有的國(guó)際金融制度順理成章地提上日程。雖然世行與國(guó)際貨幣基金組織（IMF）通過(guò)了相應(yīng)的股權(quán)比重和投票權(quán)比重改革決定，但因美國(guó)國(guó)會(huì)反對(duì)而受阻，不合理的國(guó)際金融機(jī)制并未改觀。
在區(qū)域?qū)用嫔?，亞投行建立的主要背景是亞洲基礎(chǔ)設(shè)施落后。
亞洲經(jīng)濟(jì)占全球經(jīng)濟(jì)總量的1/3，是當(dāng)今世界最具經(jīng)濟(jì)活力和增長(zhǎng)潛力的地區(qū)，擁有全球六成人口。但因建設(shè)資金有限，一些國(guó)家鐵路、公路、橋梁、港口、機(jī)場(chǎng)和通訊等基礎(chǔ)建設(shè)嚴(yán)重不足，這在一定程度上限制了該區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，各國(guó)都需投資維持現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平，
在國(guó)家層面上，亞投行建立的主要背景是中國(guó)進(jìn)入“新常態(tài)”。
中國(guó)已成為世界第三大對(duì)外投資國(guó)，中國(guó)對(duì)外投資2012年同比增長(zhǎng)17.6%，創(chuàng)下了878億美元的新高。而且，經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展和積累，中國(guó)在基礎(chǔ)設(shè)施裝備制造方面已經(jīng)形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)在公路、橋梁、隧道、鐵路等方面的工程建造能力在世界上也已經(jīng)是首屈一指。中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)期望更快地走向國(guó)際。但亞洲經(jīng)濟(jì)體之間難以利用各自所具備的高額資本存量?jī)?yōu)勢(shì)，缺乏有效的多邊合作機(jī)制，缺乏把資本轉(zhuǎn)化為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資。
亞投行創(chuàng)立具有多重意義：
一是有利于擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易投資合作。首先，亞投行的成立將帶動(dòng)亞洲大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，而中國(guó)企業(yè)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面已經(jīng)處于全球領(lǐng)先地位，因而將獲得重大發(fā)展機(jī)遇。其次，亞投行對(duì)亞洲國(guó)家進(jìn)行投資，推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和互聯(lián)互通，有助于打造亞洲大市場(chǎng)，進(jìn)一步釋放亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Γ苿?dòng)區(qū)內(nèi)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這反過(guò)來(lái)又會(huì)帶動(dòng)和提升中國(guó)商品的海外市場(chǎng)需求，推動(dòng)中國(guó)與亞洲其他國(guó)家的經(jīng)貿(mào)合作。亞投行的投資還能帶動(dòng)中國(guó)制造業(yè)標(biāo)準(zhǔn)走向國(guó)際，為中國(guó)制造業(yè)帶來(lái)海外訂單，消化過(guò)剩產(chǎn)能。
二是有利于推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)。中國(guó)于2013年提出“一帶一路”倡議，旨在推動(dòng)沿線各國(guó)貿(mào)易投資合作與經(jīng)濟(jì)發(fā)展。亞投行的融資平臺(tái)將成為實(shí)施“一帶一路”倡議的金融基礎(chǔ)，通過(guò)布局資本配置，以“四兩撥千斤”方式帶動(dòng)整合各國(guó)資源，推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)。
三是有利于推動(dòng)人民幣國(guó)際化。隨著中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中的重要性增加，人民幣國(guó)際化乃大勢(shì)所趨，但這又是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。亞投行的成立是中國(guó)金融走向國(guó)際化的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，中國(guó)在國(guó)際金融體系將發(fā)揮更大作用。
四是有利于提高話語(yǔ)權(quán)，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融規(guī)則制定方面獲得更大影響力。目前，IMF、世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)均由美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)。中國(guó)在成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體之后，國(guó)際經(jīng)濟(jì)話語(yǔ)權(quán)沒(méi)有得到相應(yīng)提高。亞投行的成立有利于提高中國(guó)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)治理中的話語(yǔ)權(quán)，從而為本國(guó)及世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造更好環(huán)境
